Данные об инфляции станут тестом для ралли акций, вызванного победой Трампа

НЬЮ-ЙОРК, 11 ноя (Рейтер) - На этой неделе инвесторы сосредоточат внимание на том, смогут ли тренды в инфляции поддержать ралли акций, получившее импульс от победы Дональда Трампа на президентских выборах в США.

Индекс S&P 500 в пятницу достиг рекордного уровня, впервые преодолев отметку в 6.000, так как ожидания снижения налогов и ослабления регулирования при президентстве Трампа подстегнули интерес к акциям.

Обнадеживающие экономические прогнозы Федеральной резервной системы, ожидаемо снизившей ставки на 25 базисных пунктов, также способствовали улучшению настроений. Однако способность центрального банка продолжать снижение столкнется с тестом: укажут ли данные на дальнейшее замедление инфляции?

Нужно, чтобы индекс CPI 13 ноября подтвердил идею о том, что инфляция продолжает двигаться в правильном направлении, сказал Арт Хоган из B Riley Wealth.

Инвесторы считают, что предложения Трампа, в частности повышение импортных пошлин, могут привести к росту потребительских цен.

Более высокая инфляция может еще больше изменить прогнозы траектории снижения ставок ФРС после того, как ожидания изменились в связи с победой Трампа. Как показывают фьючерсы, привязанные к ставке ФРС, инвесторы теперь прогнозируют снижение ставок примерно до 3,7% до конца 2025 года с текущего диапазона 4,5%-4,75% - примерно на 100 б.п. выше сентябрьских оценок.

Инвесторы также продолжают приспосабливаться к новому политическому ландшафту после крупных движений на прошлой неделе в областях фондового рынка, в которых трейдеры имеют позиции, обусловленные ожиданиями о президентстве Трампа.

Индекс Russell 2000 за неделю вырос на 8%, поскольку ожидается, что небольшие компании, ориентированные на внутренний рынок, выиграют от планов Трампа увеличить тарифы на импорт.

Банковский индекс S&P 500 поднялся примерно на 7%, поскольку кредиторы могут выиграть от ожидающегося смягчения регулирования при Трампе.

Первоначальная реакция рынка столкнется с проверкой на прочность по мере того, как новоизбранный американский президент будет представлять дальнейшие подробности о своих политические цели и назначениях в своей администрации.

«Рынки начали постепенно осмысливать победу Трампа», - отметили в записке аналитики UBS Global Wealth Management.

«По мере появления более подробных предложений от переходной команды Трампа инвесторам следует быть готовыми к дальнейшим колебаниям».

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:

(Льюис Краускопф)