Пятерка в фокусе: Криптовалюты рвутся ввысь, Европа под ударом

6 дек (Рейтер) -

Пробитие биткоином ключевой отметки в $100.000, повышает вероятность того, что криптовалюта займет место среди основных активов на рынке. Между тем инвесторы ждут заседаний ЕЦБ и центробанков Австралии и Бразилии, а также данных об инфляции в США, которые покажут, насколько велико давление на ФРС в вопросе ставок.

Ниже представлен обзор событий, за которыми будут следить инвесторы.

1/ 4% ЭТО НЕ ПРЕДЕЛ

Чиновникам ЕЦБ может казаться, что октябрьское заседание было вечность назад.

С тех пор победа Дональда Трампа на выборах в США привела к ожиданиям того, что еврозона вновь столкнется с экономическими трудностями из-за вероятных тарифов, а правительства крупнейших европейских экономик - Германии и Франции - развалились, причем последняя оказалась во втором политическом кризисе за последние полгода. Все это нанесло удар по настроениям в блоке, где деловая активность ухудшается, а евро ослаб.

ЕЦБ, которому также знакомы трудные времена, как ожидается, в четверг проведет четвертое снижение ставки на четверть базисного пункта, при этом в будущем прогнозируется дальнейшее смягчение.

Возобновление роста инфляции означает, что более значительное снижение ставки маловероятно. И, конечно, ожидается, что глава Европейского центрального банка Кристин Лагард, вероятно, подчеркнет необходимость осторожного подхода и зависимости решений от поступающих данных.

2/ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ И ДРУГИЕ ВЫЗОВЫ

Центральный банк Австралии, заседание которого состоится во вторник, находится в затруднительном положении. Экономика страны буксует, валюта находится на четырехмесячном минимуме, а инфляция достаточно устойчива, чтобы сделать очередные снижения ставки маловероятным.

Шансы снижения ставки на четверть пункта оцениваются менее чем в 15%, и ожидается, что снижение ставки даже на 50 б.п. произойдет только к июлю.

ЦБ Канады, напротив, похоже, готов оправдать ожидания инвесторов об очередном снижении ставок. Регулятор сообщил, что инфляционный вызов остался в прошлом и в ближайшее время могут последовать дальнейшие шаги вниз. Участники рынка разделился во мнениях по поводу того, увидим ли мы на заседании 11 декабря снижение ставки на 25 или даже 50 б.п.

Между тем ожидается, что самый голубиный из центральных банков G10 - Швейцарский национальный банк - при инфляции на уровне 0,7% снизит ставки на 50 б.п. 12 декабря.

3/ НЕ ТОРОПИТЕСЬ

Рынки, пытающиеся оценить траекторию денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы, в среду получат свежие данные об инфляции в США. ФРС с сентября снизила процентные ставки на 75 б.п. после нескольких месяцев охлаждения инфляции. В декабре ожидается еще один шаг вниз на 25 б.п.

Но дальнейший путь не так уж очевиден. Экономика оказалась сильнее, чем ожидалось, и председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что нет причин торопиться с темпами снижения ставок.

Сильные данные могут подкрепить это мнение, что может привести к возобновлению распродажи облигаций и укреплению доллара, если инвесторы решат еще больше сократить позиции, закладывающие оценки размера смягчения ДКП Федрезерва в 2025 году. Экономисты, опрошенные Рейтер, прогнозируют, что потребительские цены в ноябре выросли на 0,2%, как и в октябре.

4/ РЫВОК БИТКОИНА

Рекордный подъем биткоина выше отметки в $100.000 был чем-то неизбежным после обещаний Трампа превратить Америку в «криптовалютную столицу планеты».

Но он сделал это весьма впечатляющим образом, за два часа взлетев с отметки ниже $99.000 до $103.619, прежде чем взять паузу. Катализатором для этого движения могло стать назначение Трампом Пола Аткинса на пост главы Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Разумеется, $100.000 - это просто цифра, однако и сторонники, и скептики считают ее важной вехой в 16-летней истории становления биткоина как актива.

Однако не стоит забывать, что его историю знаменовали стремительнейшие ралли и очень резкие откаты. Несмотря на то, что уже звучат прогнозы о достижении отметки в $150.000 в 2025 году, технические индикаторы указывают на перекупленность крептовалюты на суточных, недельных, месячных и квартальных графиках.

5/ ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЙ АКТ

Центральный банк Бразилии проведет последнее заседание под руководством текущего главы Роберто Кампоса Нету в среду. Рынки ожидают более резкого повышения на 75 б.п. после двух шагов вверх, которые довели ставку до 11,25%.

Кампос Нету, пресс-конференция которого назначена на 19 декабря, сказал, что положительный фискальный шок может ослабить давление на обменный курс и доходность долгосрочных госбондов в крупнейшей экономике Латинской Америки. Однако широко ожидавшиеся правительственные меры налогово-бюджетной поддержки экономики разочаровали рынки, толкнув вверх премию за риск в основных активах.

С начала года бразильский реал подешевел к доллару примерно на 20%, а высокая устойчивость экономики, проявившаяся в третьем квартале, усиливает тревоги об инфляции. Чиновники центробанка сталкиваются со все более сложными задачами, а Конгресс обсуждает меры для ограничения расходов и сдерживанию роста долга.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:

(Марсела Айрес в Бразилии, Кевин Баклэнд в Токио, Ира Иосебашвили в Нью-Йорке, Дхара Ранасингхе и Аманда Купер в Лондоне)